Οι δυτικές οικονομίες αντιμετωπίζουν μια επενδυτική πρόκληση πολλών δεκαετιών καθώς οι κυβερνήσεις και οι εταιρείες επιδιώκουν να μειώσουν την εξάρτηση από την Κίνα σε όλες τις στρατηγικές βιομηχανίες.

Μια ανάλυση της EY-Parthenon υποδηλώνει ότι οι ΗΠΑ, η Ευρωζώνη και το Ηνωμένο Βασίλειο θα χρειάζονταν επιπλέον 23,6 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2050 για να ανοικοδομήσουν κρίσιμες ικανότητες παραγωγής, τεχνολογίας και εφοδιαστικής αλυσίδας.

Το επενδυτικό βάρος της στρατηγικής αποσύνδεσης

Όπως αναφέρουν οι Financial Times, η ανάλυση της εταιρείας συμβούλων EY-Parthenon εκτιμά ότι η αντιγραφή των υποδομών, της έρευνας, του λογισμικού, της παραγωγής και των εφοδιαστικών αλυσίδων που σήμερα είναι συνδεδεμένες με την Κίνα θα κόστιζε στις ΗΠΑ 13,7 τρισεκατομμύρια δολάρια, στην Ευρωζώνη 9,1 τρισεκατομμύρια δολάρια και στο Ηνωμένο Βασίλειο 800 δισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα 25 χρόνια.

Αυτό συνεπάγεται μια μέση πρόσθετη δαπάνη περίπου 940 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, επιπλέον των υφιστάμενων δεσμεύσεων στην ενέργεια, την άμυνα, την τεχνολογία και τις υποδομές. Η EY-Parthenon αναφέρει ότι η ετήσια απαίτηση των ΗΠΑ, ύψους περίπου 550 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι κοντά στα 600 δισεκατομμύρια δολάρια που επένδυσαν μεγάλοι αμερικανικοί τεχνολογικοί όμιλοι σε κέντρα δεδομένων το 2025, ενώ η ΕΕ θα χρειαζόταν δαπάνες που ισοδυναμούν σχεδόν με τον διπλασιασμό του ετήσιου προϋπολογισμού της.

Ο Ματς Πέρσον (Mats Persson), πρώην σύμβουλος της Ντάουνινγκ Στριτ και νυν στέλεχος της EY-Parthenon, δηλώνει ότι η τοπική ανάπτυξη των εφοδιαστικών αλυσίδων χωρίς την επιβολή απαγορευτικού κόστους στους φορολογούμενους και τους καταναλωτές θα είναι μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις για τις επιχειρήσεις και τις κυβερνήσεις τα επόμενα χρόνια. Προσθέτει ότι οι αρχικές ετήσιες δαπάνες θα ξεκινούσαν από χαμηλότερα επίπεδα αλλά θα αυξάνονταν καθώς η διαδικασία επεκτείνεται, και υποστηρίζει ότι η μερική αποσύνδεση είναι πιο ρεαλιστική από μια πλήρη ρήξη.

Πληθωριστικοί κίνδυνοι και βιομηχανικοί περιορισμοί

Η έκθεση παρουσιάζει το ζήτημα του κόστους ως ένα μόνο μέρος του προβλήματος, επειδή η Κίνα παραμένει βαθιά ενσωματωμένη στον εφοδιασμό κρίσιμων υλικών που απαιτούνται για την προηγμένη μεταποίηση και τα συστήματα καθαρότερης ενέργειας. Σύμφωνα με την αξιολόγηση του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας που αναφέρεται στο άρθρο, η Κίνα προβλέπεται να προμηθεύει περισσότερο από το 60% του ραφιναρισμένου λιθίου και κοβαλτίου στον κόσμο, και περίπου το 80% του γραφίτη ποιότητας μπαταριών και των στοιχείων σπάνιων γαιών έως το 2035.

Η ευπάθεια της αμερικανικής και ευρωπαϊκής βιομηχανίας βρέθηκε στο επίκεντρο πέρυσι, όταν το Πεκίνο επέβαλε ελέγχους στις εξαγωγές κρίσιμων μετάλλων σπάνιων γαιών μετά τις απειλές για δασμούς από τον πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ (Donald Trump). Οι γραμμές παραγωγής αυτοκινήτων και στις δύο οικονομίες έφτασαν κοντά στη διακοπή λειτουργίας προτού το Πεκίνο και η Ουάσιγκτον συμφωνήσουν σε ανακωχή, ενισχύοντας τον επείγοντα χαρακτήρα των προσπαθειών μείωσης του κινδύνου (de-risking), συμπεριλαμβανομένου ενός σχεδίου της ΕΕ για τη δημιουργία αποθεμάτων σπάνιων γαιών.

Η Αλίσια Γκαρθία-Ερέρο (Alicia García-Herrero), επικεφαλής οικονομολόγος για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού στη Natixis, αναφέρει ότι η Δύση δεν μπορεί να αποσυνδεθεί γρήγορα, ακόμη και με μεγάλες επενδύσεις, επειδή το Πεκίνο ελέγχει πάρα πολλές βιομηχανικές εισροές, από την επεξεργασία σπάνιων γαιών έως τα ενεργά φαρμακευτικά συστατικά.

Η EY-Parthenon διαπιστώνει επίσης ότι, επειδή τα κινεζικής κατασκευής αγαθά φέρουν συχνά ένα πλεονέκτημα εργοστασιακής τιμής από 20% έως 100%, η μείωση της εξάρτησης από την Κίνα θα ανέβαζε τις τιμές. Αυτό σημαίνει ότι οι ευρωπαϊκοί κρίσιμοι τομείς ενδέχεται να δουν τιμές υψηλότερες κατά 1% έως 2,5% και τον πληθωρισμό να παραμένει πάνω από τους στόχους του 2% της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Αγγλίας.

Η ανάληψη της προεδρίας του συνασπισμού FORGE από τις ΗΠΑ υπογραμμίζει την προσπάθεια της Ουάσιγκτον να δημιουργήσει πιο ασφαλείς, διαφοροποιημένες αλυσίδες εφοδιασμού κρίσιμων ορυκτών με χώρες-εταίρους. Η προηγούμενη κάλυψή μας σημειώνε ότι ο FORGE έχει σκοπό να συντονίσει την πολιτική, τη δημόσια χρηματοδότηση και τη διπλωματία προκειμένου να επιταχύνει έργα υψηλού αντικτύπου σε στρατηγικούς πόρους, οι οποίοι συνδέονται όλο και περισσότερο με την οικονομική και την εθνική ασφάλεια.