Η μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, η UBS Group AG, συμφώνησε να εξαγοράσει την Credit Suisse για περισσότερα από δύο δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την εφημερίδα Financial Times. Ταυτόχρονα, έγινε γνωστό ότι η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας ανοίγει «γραμμή ρευστότητας» 100 δισ. δολαρίων στην UBS.
Θα ήταν τρομερές οι συνέπειες αν δεν γινόταν αυτή η εξαγορά, όπως χαρακτηριστικά αναφέρθηκε σε έκτακτη συνέντευξη Τύπου από την Ελβετική κυβέρνηση, ανακοινώνοντας επίσημα το βράδυ της Κυριακής την εξαγορά από την UBS.
Η UBS θα καταβάλλει περισσότερα από 0,50 φράγκα για κάθε μετοχή της Credit Suisse, τιμή πολύ χαμηλότερη από αυτή στην οποία έκλεισαν οι μετοχές της τράπεζες την Παρασκευή (1,86 φράγκα), σύμφωνα πάντα με τους Financial Times.
Η εφημερίδα, επικαλούμενη δύο πρόσωπα που έχουν γνώση της υπόθεσης, ανέφερε επίσης ότι η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας συμφώνησε να προσφέρει γραμμή ρευστότητας ύψους 100 δισεκ. δολαρίων στην Credit Suisse στο πλαίσιο της συμφωνίας.
Η μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, η UBS, πιέζεται από τις αρχές να οριστικοποιήσει οπωσδήποτε σήμερα την εξαγορά της ανταγωνίστριάς της Credit Suisse με την ελπίδα να αποφευχθούν μια κατάρρευση και ένα μεταδοτικό κύμα πανικού στις αγορές αύριο, Δευτέρα.
Πρόσωπο που έχει γνώση των συνομιλιών είχε δηλώσει νωρίτερα στο Reuters ότι η UBS ζητούσε 6 δισεκ. δολάρια από την ελβετική κυβέρνηση προκειμένου να αγοράσει την αντίπαλό της.
Άλλη πηγή είχε σημειώσει ότι οι συνομιλίες για την εξαγορά της Credit Suisse αντιμετωπίζουν σοβαρά εμπόδια, ενώ πρόσθεσε ότι εφόσον ενωθούν οι δύο τράπεζες, ενδέχεται να καταργηθούν 10.000 θέσεις εργασίας. Η Ομοσπονδία Υπαλλήλων Ελβετικών Τραπεζών έκανε σήμερα έκκληση για την άμεση δημιουργία μιας ομάδας κρούσης ώστε να αντιμετωπιστεί ο κίνδυνος να χαθούν θέσεις εργασίας στην Credit Suisse.
Η ελβετική κρατική ραδιοτηλεόραση SRF και άλλα μέσα ενημέρωσης μετέδωσαν ότι η κυβέρνηση θα πραγματοποιήσει “μια σημαντική” συνέντευξη Τύπου αργότερα σήμερα, χωρίς να αναφερθούν σε περισσότερες λεπτομέρειες.
Οι μετοχές της Credit Suisse έχασαν το ένα τέταρτο της αξίας τους την προηγούμενη εβδομάδα. Η τράπεζα αναγκάστηκε να λάβει βοήθεια 54 δισεκ. δολαρίων από την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας καθώς προσπαθεί να ανακάμψει από σκάνδαλα που έχουν πλήξει την εμπιστοσύνη των επενδυτών και των πελατών.
Νωρίτερα σήμερα το Bloomberg News έγραψε ότι η Credit Suisse απέρριψε προηγούμενη πρόταση να εξαγοραστεί από την UBS προς ένα δισεκ. δολάρια, γιατί θεώρησε ότι το ποσό είναι πολύ χαμηλό και ότι αυτό θα έπληττε τους μετόχους και τους εργαζόμενους στην τράπεζα που έχουν μετοχές στην εταιρεία οι οποίες θα πληρωθούν τελευταίες κατά σειρά μετά από μια πιθανή χρεοκοπία (deferred stock).
Το deal ήρθε μετά τα σχέδια για κρατικοποίηση
Νωρίτερα το Bloomberg ανέφερε ότι η Credit Suisse απέρριψε την προσφορά, την οποία θεώρησε πολύ χαμηλή και βλαπτική για τους μετόχους και τους υπαλλήλους που έχουν μετοχές.
Οι ελβετικές αρχές εξέτασαν την πλήρη ή μερική εθνικοποίηση (κρατικοποίηση) της Credit Suisse ως τη μόνη άλλη βιώσιμη επιλογή εκτός της εξαγοράς της από την UBS, σύμφωνα με πηγές με γνώση του θέματος, που επικαλείται το Bloomberg.
Η Ελβετία εξέτασε είτε την εξαγορά της τράπεζας στο σύνολό της, είτε την κατοχή σημαντικού μετοχικού μεριδίου εάν η προσπάθεια εξαγοράς από την UBS καταρρεύσει λόγω της πολυπλοκότητας στη διευθέτηση της συμφωνίας και του σύντομου χρονικού πλαισίου, είπαν οι πηγές στο Bloomberg, ζητώντας να μην κατονομαστούν.
Όλα αυτά καθώς οι αρχές προσπαθούσαν να οριστικοποιήσουν μια λύση για την τράπεζα μέχρι να ανοίξουν οι ασιατικές αγορές.
Σημειώνεται ότι η προσφορά της UBS κοινοποιήθηκε την Κυριακή με τιμή 0,25 φράγκων ανά μετοχή προς καταβολή στο απόθεμα. Η UBS επέμεινε επίσης σε μια σημαντική δυσμενή αλλαγή που ακυρώνει τη συμφωνία εάν τα περιθώρια πιστωτικής αθέτησης αυξηθούν κατά 100 μονάδες βάσης ή περισσότερο, ανέφεραν οι Financial Times. Η Credit Suisse έκλεισε με πτώση 8% στα 1,86 φράγκα στο κλείσιμο την Παρασκευή.
Οι ελβετικές αρχές επιδίωξαν να μεσολαβήσουν σε μια συμφωνία που θα προλάμβανε μία ενδεχόμενη κατάρρευση της Credit Suisse που προκάλεσε ντόμινο στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα την περασμένη εβδομάδα, όταν πανικόβλητοι επενδυτές πέταξαν τις μετοχές και τα ομόλογά της μετά την κατάρρευση αρκετών μικρότερων δανειστών στις ΗΠΑ. Ένα backstop ρευστότητας από την ελβετική κεντρική τράπεζα σταμάτησε για λίγο τις μειώσεις, αλλά το δράμα της αγοράς εγκυμονεί τον κίνδυνο οι πελάτες ή οι αντισυμβαλλόμενοι να συνεχίσουν να φεύγουν, με πιθανές συνέπειες για τον ευρύτερο κλάδο.
Η προσφορά της UBS για την Credit Suisse
Νωρίτερα, το iEidiseis μετέδωσε ότι η UBS Group AG έχει προσφερθεί να αγοράσει την Credit Suisse για έως και 1 δισεκατομμύριο δολάρια, με την ελβετική κυβέρνηση να σχεδιάζει να αλλάξει τους νόμους της χώρας για να παρακάμψει την ψηφοφορία των μετόχων για τη συναλλαγή, όπως έγινε γνωστό την Κυριακή (19/03).
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τους «Financial Times», η Credit Suisse και η UBS αρνήθηκαν να σχολιάσουν, ενώ η ελβετική κυβέρνηση δεν ανταποκρίθηκε άμεσα σε αίτημα για σχολιασμό. Οι Αρχές προσπαθούν να διασώσουν την Credit Suisse, η οποία συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων διαχειριστών περιουσίας στον κόσμο, πριν ανοίξουν ξανά οι χρηματοπιστωτικές αγορές τη Δευτέρα (20/03). Ως μία από τις 30 παγκόσμιες συστημικά σημαντικές τράπεζες, η χρεοκοπία της Credit Suisse θα επηρεάσει ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Οι «Financial Times» ανέφεραν ότι η συμφωνία για το σύνολο των μετοχών επρόκειτο να υπογραφεί ήδη από την Κυριακή (19/03). Με βάση άτομα που γνωρίζουν το θέμα, αναφέρθηκε ότι η προσφορά έγινε, το πρωί της Κυριακής (19/03), στα 0,25 ελβετικά φράγκα (0,27 δολάρια) ανά μετοχή της Credit Suisse, πολύ κάτω από την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής (18/03) των 1,86 ελβετικών φράγκων και σχεδόν εξαφανίζει τους υφιστάμενους μετόχους της τράπεζας.
Η UBS επέμεινε επίσης σε μια «ουσιώδη δυσμενή μεταβολή» που ακυρώνει τη συμφωνία σε περίπτωση που τα spreads της πιστωτικής αθέτησης κάνουν άλμα κατά 100 μονάδες βάσης ή περισσότερο, προστίθεται στο δημοσίευμα. Ωστόσο, επισημαίνεται ότι η κατάσταση είναι ταχέως εξελισσόμενη και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οι όροι θα παραμείνουν ως έχουν ή ότι θα επιτευχθεί συμφωνία.
Πάντως, οι διαπραγματεύσεις του Σαββατοκύριακου (18-19/03) ακολούθησαν μια «βίαιη» εβδομάδα για τις τραπεζικές μετοχές και τις προσπάθειες στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ να στηρίξουν τον κλάδο. Η κυβέρνηση του Αμερικανού Προέδρου, Τζο Μπάιντεν, προχώρησε σε στήριξη των καταθέσεων των καταναλωτών, ενώ η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας δάνεισε δισεκατομμύρια στην Credit Suisse για να σταθεροποιήσει τον κλονισμένο ισολογισμό της.
Οι «Financial Times» ανέφεραν ότι η συμφωνία για το σύνολο των μετοχών επρόκειτο να υπογραφεί ήδη από την Κυριακή (19/03). Με βάση άτομα που γνωρίζουν το θέμα, αναφέρθηκε ότι η προσφορά έγινε, το πρωί της Κυριακής (19/03), στα 0,25 ελβετικά φράγκα (0,27 δολάρια) ανά μετοχή της Credit Suisse, πολύ κάτω από την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής (18/03) των 1,86 ελβετικών φράγκων και σχεδόν εξαφανίζει τους υφιστάμενους μετόχους της τράπεζας.
Η UBS επέμεινε επίσης σε μια «ουσιώδη δυσμενή μεταβολή» που ακυρώνει τη συμφωνία σε περίπτωση που τα spreads της πιστωτικής αθέτησης κάνουν άλμα κατά 100 μονάδες βάσης ή περισσότερο, προστίθεται στο δημοσίευμα. Ωστόσο, επισημαίνεται ότι η κατάσταση είναι ταχέως εξελισσόμενη και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οι όροι θα παραμείνουν ως έχουν ή ότι θα επιτευχθεί συμφωνία.
Πάντως, οι διαπραγματεύσεις του Σαββατοκύριακου (18-19/03) ακολούθησαν μια «βίαιη» εβδομάδα για τις τραπεζικές μετοχές και τις προσπάθειες στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ να στηρίξουν τον κλάδο. Η κυβέρνηση του Αμερικανού Προέδρου, Τζο Μπάιντεν, προχώρησε σε στήριξη των καταθέσεων των καταναλωτών, ενώ η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας δάνεισε δισεκατομμύρια στην Credit Suisse για να σταθεροποιήσει τον κλονισμένο ισολογισμό της.
Σθεναρή απάντηση
Οι μετοχές της Credit Suisse έχασαν το ένα τέταρτο της αξίας τους την τελευταία εβδομάδα, όπως αναφέρει το Reuters. Η τράπεζα αναγκάστηκε να αντλήσει 54 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση από την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας, καθώς προσπαθεί να ανακάμψει έπειτα από μια σειρά σκανδάλων που έχουν υπονομεύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών και των πελατών.
Υπήρξαν πολλαπλές αναφορές για ενδιαφέρον σχετικά με την Credit Suisse από άλλους ανταγωνιστές. Το Bloomberg ανέφερε ότι η Deutsche Bank εξέταζε το ενδεχόμενο να αγοράσει ορισμένα από τα περιουσιακά της στοιχεία, ενώ ο αμερικανικός χρηματοπιστωτικός κολοσσός BlackRock διέψευσε δημοσίευμα που ανέφερε ότι συμμετείχε σε προσφορά για την τράπεζα.
Κίνδυνος από τη συνεχή αύξηση των επιτοκίων
Η χρεοκοπία της Silicon Valley Bank με έδρα την Καλιφόρνια έφερε στο επίκεντρο το πώς η αδυσώπητη αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και άλλες κεντρικές τράπεζες – συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας – πιέζει τον τραπεζικό τομέα. Μάλιστα, οι καταρρεύσεις της Silicon Valley Bank και της Signature είναι οι μεγαλύτερες πτωχεύσεις τραπεζών στην ιστορία των ΗΠΑ μετά την κατάρρευση της Washington Mutual, το 2008, κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Η First Citizens BancShares αξιολογεί μια προσφορά για την SVB και τουλάχιστον ένας άλλος μνηστήρας εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο μιας προσφοράς, όπως ανέφερε, το Σάββατο (18/03), το Bloomberg News. Πάντως, οι τραπεζικές μετοχές παγκοσμίως έχουν πληγεί μετά την κατάρρευση της SVB, με τον δείκτη S&P Banks να σημειώνει πτώση 22%, τη μεγαλύτερη απώλεια από τότε που η πανδημία συγκλόνισε τις αγορές. Βέβαια, οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες έριξαν μια σανίδα σωτηρίας ύψους 30 δισ. δολαρίων στη First Republic
Πάντως, στην Ουάσινγκτον, η προσοχή έχει στραφεί στη μεγαλύτερη εποπτεία για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες και τα στελέχη τους θα λογοδοτήσουν. Ο Τζο Μπάιντεν κάλεσε το Κογκρέσο να δώσει στις ρυθμιστικές Αρχές μεγαλύτερη εξουσία επί του τομέα, συμπεριλαμβανομένης της επιβολής υψηλότερων προστίμων, της ανάκτησης κεφαλαίων και της απαγόρευσης συμμετοχής αξιωματούχων σε χρεοκοπημένες τράπεζες.